Сделка между Apple и Intel по производству чипов, о которой все говорили, что она никогда не состоится, по всей видимости, все же состоялась. При этом есть несколько важных нюансов, которые упускаются из виду.
Мин-Чи Куо предполагает, что Apple запустила производство процессоров для iPhone, iPad и Mac нижнего ценового сегмента на Intel, работающих на технологическом процессе 18A-P с корпусом Foveros. Это не чипы серии A, которые используются в iPhone Pro, и не чипы серии M, установленные в MacBook Pro. Это продукция среднего и нижнего ценового сегмента — «рабочие лошадки», которые выпускаются в огромных количествах. В структуре заказов iPhone занимает примерно 80%, что в точности соответствует структуре продаж устройств Apple. Эта деталь имеет большее значение, чем может показаться на первый взгляд.
На самом деле речь идет о TSMC
То, что Apple делает здесь, на самом деле не имеет отношения к Intel. Речь идет о TSMC. На протяжении многих лет TSMC была единственным каналом, через который проходили практически все чипы Apple, и этот канал становится все более перегруженным. ИИ и высокопроизводительные вычисления стали самыми прибыльными клиентами TSMC, и мощности по производству чипов Apple с передовыми технологическими процессами становятся не приоритетными. Apple видит надвигающуюся угрозу. Компания, которая когда-то пользовалась безраздельным вниманием TSMC, теперь вынуждена делить его с Nvidia, AMD и растущим списком гипермасштабируемых компаний, разрабатывающих собственные ускорители. Влияние Apple незаметно ослабевает.
Поэтому Apple делает то, что всегда делает: продумывает несколько ходов вперед. Сообщается, что сотрудничество с Intel началось задолго до того, как нехватка мощностей TSMC стала острой, что указывает на методично выстроенную стратегию хеджирования. Запуская одновременно три продуктовые линейки на Intel и распределяя пластины, отражающие фактический ассортимент устройств, Apple не просто прощупывает почву. По сути, она репетирует, как будут выглядеть полномасштабные отношения с Intel в сфере поставок, подвергая сотрудничество стресс-тестированию в области оптимизации выхода готовой продукции, циклов обратной связи по дизайну и корректировок производства. Если Intel пройдет испытание, у Apple появится надежный второй источник поставок. Если Intel потерпит неудачу, Apple потратит на этот эксперимент относительно небольшие средства.
Спасательный круг — Intel должна принять решение
Для Intel это либо спасательный круг, либо скороварка, в зависимости от того, как на это смотреть. Стратегическое значение привлечения Apple — даже для чипов среднего уровня — трудно переоценить. Требования Apple к производству известны своей строгостью, объемы огромны, а продукты компании охватывают достаточно широкий рынок, чтобы дать фабричному бизнесу Intel то, в чем он отчаянно нуждается: реальную, сложную и рискованную проверку. В настоящее время план предусматривает проведение небольших испытаний до 2026 года, наращивание объемов в 2027 году, дальнейший рост в 2028 году, а затем естественный спад в 2029 году по мере устаревания поколения 18A-P.
Загвоздка в том, что целевые показатели выхода Intel на 2027 год установлены на уровне всего 50–60%. Это отправная точка, а не достижение. И, что особенно важно, TSMC по-прежнему будет удерживать более 90% доли поставок для Apple, даже если все пойдет гладко. Это не история возвращения Intel. По имеющимся данным, сборщики и партнеры по цепочке поставок не видели графиков поставок, а настроения внутри Intel по поводу заказов Apple описываются как неоднозначные, что является вежливым способом сказать, что не все внутри компании уверены, что это партнерство принесет чистую выгоду, учитывая давление, которое оно создаст.
Между тем TSMC находится в необычной ситуации: она наблюдает за всем этим с позиции силы, но при этом структурно не может ничего с этим поделать. Ее производственные показатели остаются лучшими в отрасли, и в ближайшие несколько лет подавляющее большинство заказов на чипы с передовыми технологическими процессами останется именно там, где они есть. Но в долгосрочной перспективе все основные игроки экосистемы — правительства, Apple, Samsung — активно разрабатывают альтернативы или оказывают давление. Защитный ров TSMC реальный, но его все более точно картографируют Люди, которые очень хотят найти способ его преодолеть. История о том, как Intel производит чипы для Apple, хороша. Более интересная история заключается в том, что она раскрывает о том, куда тихо и целенаправленно движется отрасль.
Комментарии (0)